我國冷軋硅鋼生產企業主要集中在中國寶武、鞍鋼、首鋼、漣鋼和沙鋼等大型全流程鋼鐵企業以及部分獨立冷軋深加工企業。據不完全統計，截至2024年底，我國冷軋硅鋼生產能力（成品退火處理線）約為1800萬噸，其中，無取向硅鋼約為1500萬噸，取向硅鋼約為300萬噸。寶鋼和首鋼在無取向硅鋼和取向硅鋼市場占據領先位置，特別是在高磁感取向硅鋼方面占據絕對優勢。

據不完全統計，2024年以來，我國建成投產和在建、擬建硅鋼項目合計可新增硅鋼退火處理能力1150萬噸，其中無取向硅鋼約980萬噸、取向硅鋼約170萬噸。2024年，我國投產無取向硅鋼170萬噸，取向硅鋼55萬噸，預計2025年將投產無取向硅鋼280萬噸，取向硅鋼30萬噸，預計2026年將投產無取向硅鋼530萬噸、取向硅鋼85萬噸。與此同時，2024年以來我國建成投產、在建的服務高牌號硅鋼生產的常化酸洗機組生產能力超過300萬噸，六機架連軋機組軋制能力超過300萬噸，高牌號硅鋼生產能力也在快速提升。

供需分析：高牌號無取向硅鋼將步入“紅海”市場

“雙碳”背景下，我國加力擴圍推進大規模設備更新和消費品以舊換新，持續推動工業領域能效提升和綠色轉型，新能源汽車、家電高效壓縮機、高效電機、節能變壓器等工業領域的發展要求推動硅鋼的品種需求提檔升級，促進高牌號硅鋼需求增長。

取向硅鋼方面，新能源發電呈現快速發展態勢，新能源電力輸送和新的用電場景，對輸配電變壓器產生新的需求，帶動了變壓器產量提升，增加了取向硅鋼市場需求。未來，隨著GB20052-2024《電力變壓器能效限定值及能效等級》新標準的實施，傳統變壓器與光伏、風電等新能源所用變壓器能效標準均提高，將推動高磁感硅鋼產品進一步取代普通取向硅鋼產品，取向硅鋼尤其是高磁感取向硅鋼的市場需求將呈持續上升趨勢。但從2024年以來我國在建、擬建硅鋼項目看，若這些項目全部落地實施，至2026年我國取向硅鋼生產能力將達到420萬噸以上；即使產量按照年均增長約30萬噸計算，2026年取向硅鋼生產需求為355萬噸，產能利用率將下降到85%左右，取向硅鋼將面臨產能過剩風險。

無取向硅鋼方面，新能源汽車仍處于快速發展階段，將帶動高牌號無取向硅鋼的需求；家電高效壓縮機、高效電機等能效提升將推動中低牌號無取向硅鋼產品被高牌號無取向硅鋼產品替代；風力發電仍有增長空間，將帶動高牌號、高磁感無取向硅鋼的市場需求。未來幾年，高牌號、高磁感無取向硅鋼將保持增長，中低牌號無取向硅鋼的市場需求將進一步壓縮。雖然未來高牌號無取向硅鋼的市場增量空間客觀存在，但是從2024年以來我國在建、擬建的無取向硅鋼項目看，2024年—2026年將新增無取向硅鋼生產能力約980萬噸，預計2026年無取向硅鋼生產能力將達到2480萬噸，比2023年增長約65%，供給增速將遠遠大于需求增速。當前，中低牌號無取向硅鋼市場已經進入“紅海”，隨著高牌號無取向硅鋼生產能力的快速增長，高牌號無取向硅鋼也將步入“紅海”市場，競爭進一步加劇。

節選來源：中國冶金報

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